在谣言和非议中横行的比特币期货有江湖有利

如果用两个词来形容今年的比特币，那一定是“疯狂”。 虽然经历了各种监管的洗礼，但比特币并没有消亡，反而一直在狂奔。

12月10日，首个比特币期货交易产品在芝加哥期权交易所上市。 规模较大的芝加哥商品交易所也将推出比特币期货交易。

很多人认为比特币期货的推出是一个契机，这说明比特币离被官方认可已经不远了。 但是，对于很多人，尤其是我们散户来说，“期货”这个词有些陌生。

什么是期货

期货，泛指期货合约，是由期货交易所制定的，约定在未来特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 标的物也称标的资产，可以是某种商品比特币期货是什么意思，如铜、原油，也可以是某种金融资产，如外汇、债券，或某种金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。

那是：

1、期货是一种合约，约定了具体的信息，如具体的标的物、具体的时间等；

2、期货合约是人为制定的，指定者（交易所）作为交易的第三方，需要有良好的信誉；

3、期货合约可以有很多种，就像区块链世界有很多“币”一样，不同的合约、不同的币有不同的规则；

什么是比特币期货

参照上述期货的定义，比特币期货是在期货交易所以比特币价格指数为基础的标准化合约。

为了了解什么是比特币期货，首先你需要了解这三个概念：杠杆、多头和空头。

杠杆：一种金融工具，您可以将其视为数学中的乘号（*），其最终目的是放大您的投资结果。 （无论是赚钱还是亏钱，最终的效果都会成倍增加。）

做多：表示你看好一个投资产品的未来，认为它未来会升值，所以你马上借钱买入，待未来价格上涨后卖出获利，然后还钱。

卖空：是指你看不起未来的一种投资产品，认为它未来会贬值，所以立即向庄家借款，并立即卖出该投资产品。 未来价格下跌后，您可以以较低的成本购买并退还给经销商。 由此产生的差价就是您的利润。

假设你手头有1000元，可以投资比特币。 如果你现在买入比特币，未来比特币上涨5%，那么你就可以赚到1000*5%=50元。 反之，如果未来比特币下跌5%，你将损失50元。 如果此时你用10倍杠杆在交易所做多，那么你就是从交易所借1万元买比特币。 如果未来比特币上涨5%，你将获利500元。 币值下跌5%，损失500元。

比特币期货熔断机制

熔断机制又称自动停牌机制，是指当股指波动幅度达到规定的熔断点时，交易所为控制风险而采取的暂停交易措施。 具体来说，就是在某个合约达到涨跌停板之前设置一个熔断价格的机制，使得该合约的买卖报价在一段时间内只能在这个价格范围内进行交易。

为什么保证金很重要

比特币每天都在波动。 在期货交易中，作为合约履行的保证，多空双方都必须交纳一定的保证金，以确保交易能够顺利完成。 将保证金视为缓冲。 当一方不履行合约时，交易所将强制该方平仓并结算盈亏。 必要时，保证金将用于保证交易对手方的利益。

由于比特币每天波动很大，因此很难确定交易者需要收取多少保证金才能确保交易能够顺利完成。 尤其是在比特币期货熔断、无法交易、流动性枯竭的情况下，保证金是交易员、FCM、交易所最后的底线。

如果比特币的波动性因期货的推出而进一步增加，保证金可能会增加。

比特币期货交易的基本策略

1.做长交易

当交易者预期未来比特币价格上涨时，他们可以通过购买比特币期货合约获利。 如果预测趋势的方向和价格变化的时间点是正确的，比特币期货可以以更高的价格卖出获利。 但如果实际趋势向下，则交易将亏损平仓。 由于杠杆的使用，损失和利润都可能大于初始存款。

例如：假设一个期货合约包含 5 个比特币，初始保证金要求为 50%，不考虑相关交易费用。

4月份比特币价格为1000美元/个，6月份比特币期货价格为2000美元/个。 您认为未来几个月比特币价格会上涨，最终决定买入 6 月比特币期货合约并存入 2,500 美元的初始保证金。 从下表可以看出，由于5月份比特币价格确实如预期上涨，涨至1500美元，交易员决定卖出合约，最终获利2500美元。

2. 短线交易

与多头交易相反，当交易者预期未来比特币价格下跌时，他们可以通过借入比特币期货来卖出获利。 如果预测趋势的方向和价格变化的时间点是正确的，比特币期货可以以较低的价格买回并返回给券商，从而获利。 但如果实际趋势向上，则交易将亏损平仓。

8月比特币价格为4500美元/个，10月比特币期货价格为5000美元/个。 您认为比特币的价格不会继续上涨而会下跌，因此您决定从经纪商处借入一份 10 月比特币期货合约进行卖出，并存入 11,250 美元的初始保证金。 从下表可以看出，由于9月比特币价格确实如预期下跌，跌至3500美元，交易员最终买入10月比特币期货合约并将合约退还给券商，最终获利5000美元。

3.点差交易

如果说以上两种交易是单向交易，那么价差交易就是双向交易。 价差交易本质上是在一个月内买入一份期货合约比特币期货是什么意思，在另一个月内卖出一份期货合约。 交易者从两个合约之间的价差变化中获利。

另一个例子：假设一个期货合约包含 5 个比特币，初始保证金要求为 50%，不考虑相关交易费用。

8月：比特币价格4500美元/股，10月比特币期货价格5000美元/股，11月比特币期货价格5500美元/股，相差500美元。 您认为 10 月比特币期货价格与 11 月比特币期货价格之间的价差可能会变大，因此您决定从经纪商处借入一份 10 月比特币期货合约（价格较低）进行卖出，并买入一份 11 月期合约比特币期货合约（更高的价格）。

到了9月，随着比特币价格跌至3500美元，10月比特币期货合约跌至4500美元，11月期货合约涨幅也收窄，最终获利6000美元。 即便9月不是你想的那样，比特币价格反而上涨，10月比特币期货的亏损，11月比特币期货的盈利，就会弥补。 因此，与多空单边交易相比，采用点差交易的双边交易的风险敞口要小一些。

事实上，比特币期货交易的策略远不止以上三种，但基于每个人对风险承受能力的不同，并不是每一种交易策略都适合，期货交易也不适合所有人。 衡量自己的风险承受能力是选择比特币期货投资策略的关键。